Un informe reciente del Banco Central revela un deterioro significativo en la calidad crediticia de los hogares. La morosidad de las familias en el sistema financiero casi se triplicó en el último año, pasando de un ratio de irregularidad del crédito del 2,6% en septiembre de 2024 a un alarmante 7,3% en el mismo mes de 2025.

Este pronunciado salto en la cartera irregular de los hogares se da en un contexto de estancamiento del salario real y encarecimiento del financiamiento, a pesar de un fuerte crecimiento de los créditos hipotecarios y prendarios durante 2025.

Deterioro Sistémico y Crecimiento del Crédito

El incremento en la mora de las familias coincide con un aumento en el ratio de irregularidad total del crédito al sector privado, que se ubicó en 4,2% a nivel sistémico en septiembre de 2025. Este indicador general también ha crecido significativamente, ya que en septiembre de 2024 se situaba en 1,6%. El Banco Central destaca que el empeoramiento en 2025 ha sido extendido, contrastando con la estabilidad observada en el año anterior.

El repunte de la morosidad ocurre mientras el crédito al sector privado en pesos creció un 0,5% en términos reales en septiembre de 2025, con un mayor dinamismo en las líneas prendarias e hipotecarias destinadas a familias. Solo en este último rubro, se sumaron más de 4.700 nuevos tomadores en septiembre.

A pesar de este deterioro en la capacidad de pago de los hogares, el sistema financiero ha ajustado sus previsiones, que equivalieron al 102% del saldo de crédito en situación irregular. La solidez sistémica se mantiene, con una integración de capital que alcanza el 27,1% de los activos ponderados por riesgo y niveles estables de liquidez.

Este cambio de tendencia, donde la estabilidad de la irregularidad en 2024 contrasta con el triplicado de la mora un año después, refleja el impacto de la tensión económica doméstica, incluyendo el aumento de las tasas de interés, en la capacidad de pago de las familias.